超10亿元逆势之下,这家机构完成新一期

对科技企业的管理赋能能力，也是行业中独树一帜的“长板”。

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来源

融中财经

（ID：thecapital）

在疫情及国内外市场因素多变的多重挑战下，“募资更难”已经是PE/VC所面临的新的共识。如此背景下，一家投资机构能够顺利完成新基金的大规模募集，可以说尤为不易，更是彰显LP们对这家机构的高度认可。

近日，丰年资本旗下科技及高端制造四期基金完成了首轮募集关闭，该期基金计划募集规模10-12亿元，目前签约规模已超过60%。

据记者了解，这次募资从年下半年开始启动，目前已有多家机构LP及上市公司确定将在后续终关前加入，预计基金将在今年内完成最终关闭。而且此次募资，丰年过往基金老LP也纷纷参与到了新基金中，复投比例超过40%，此外，LP涵盖了中金启元等国家级知名母基金。

募资难，从来都是PE/VC圈不能逃离的魔咒。今年，有机构募资一只基金超过10亿，有机构却跟LP推拉半年，没能拿到一分钱。对于中国的PE/VC而言，投资能力很重要，募资能力更重要。如果没有高效的完成募资，后面一切关于投资和管理的话题都是空谈。

01

国家级一线母基金，

为主要基石投资人

作为国内最早聚焦于科技产业的投资机构，丰年资本自年成立即聚焦于科技与高端制造产业的投资，深入产业，多次以首位投资人的身份，对多个明星项目进行了独家投资和主导投资，相继投出达利凯普、矽电半导体、强一半导体、胜科纳米、芯愿景、凯迅光电、博亚精工、西测测试、昱琛航空、澳中集团等众多科技领域的“专项冠军”和“本垒打”项目。

目前，丰年已有2家企业上市退出，6家企业IPO在审，预计未来1-2年将有超过10家企业顺利上市。仅以丰年资本的三期基金为例，单只基金中超过30%的项目已申报IPO，60%以上的项目上市进程明确且已基本达到上市申报标准。或许也正是基于在产业中的长期耕耘和不断实践收获，相较于过往基金LP结构，丰年资本四期基金LP结构更加多元化。

丰年资本合伙人赵丰也表示：“尤其是以中金启元为代表的国家级一线母基金成为本期基金的主要基石投资人，标志着丰年资本的投资逻辑及过往业绩经过了专业的检验，进一步得到市场的认可，也要感谢众多出资人对丰年的认可。”

不止如此，丰年资本四期基金的投资策略，在过往基金的基础上进行了优化和升级，继续聚焦于科技产业的投资，挖掘细分领域的头部项目，包括汽车、工业自动化、半导体、电子元器件、大数据及信息系统、关键设备等核心赛道。

新一期基金在首关之际，已经迅速完成了多个优质储备项目的投资和交割。目前已投资了及已锁定的项目超过6个，其中包括了航天航空及国防电子制造领军企业同步电子、目前国内最大的宇航级太阳能电池外延片供应商凯迅光电、国内高性能应用交付领导者「弘积科技、国产工业软件领军企业华天软件等。基金整体投资进度已经超过20%。

02

重仓绝对龙头，

“产业投资+管理赋能”形成“飞轮效应”

随着科技投资变成“主赛道”，越来越多的投资机构加入其中，VC/PE机构争夺优质项目异常激烈。

丰年资本在基金配置方面有两个关键词：“龙头”和“重仓”。一般一只基金只投资20个左右项目且大多为细分行业龙头，这也使得潜在的回报更加丰厚。

以强一半导体为例。年中，丰年资本完成了对强一半导体的投资。彼时外界很多机构都在犹豫，认为企业尚未盈利，估值偏高。而丰年却成为了企业发展早期阶段第一个冲进去的投资机构。

丰年资本合伙人赵丰曾表示，在投资节点的选择上，丰年没有刻板地看企业到底是天使轮、A轮或B轮，主要是看企业发展的实质性节点，深入去看企业产品和技术的状态是否已经具有很强的竞争力。强一半导体已长期扎根在探针卡细分领域，并已进入到小批量产品的生产和交付阶段，在自主可控方面处于领先地位，成长潜力巨大。

在丰年资本投资之后至今一年多的时间内，见证了强一半导体业务的飞速发展。截至目前，强一半导体完成了4轮融资，元禾璞华、华为哈勃等众多资本持续加码，丰年资本的投资已经增值了5倍以上，目前仍是强一的第一大机构股东。

在今天“金钱”高度同质化的当下，丰年资本能够发掘优秀项目，并且占据领投位置、拿到重要的投资份额，很大程度上，也是源于其多年来深耕科技赛道形成的行业研究能力和管理赋能能力，尤其科技企业的管理赋能能力是丰年资本在行业中独树一帜的“长板”。

丰年资本从年就开始组建了强大的管理赋能团队丰年经营管理中心（HMSC）,帮助中国科技企业提升经营管理能力，也是早期就洞察到经营管理能力是中国本土科技企业一个重要的成长瓶颈和增长关键点。过去五年，HMSC更是帮助一批企业实现了经营效率、产能、良率的大幅度提升。丰年也成为市场上唯一拥有产业运营赋能能力的投资机构。

基于持续深刻的产业认知以及管理赋能的长期实践，使得丰年资本在科技产业里扎得更深，同时，这种深入产业、深入管理一线的方式，又进一步加强了丰年资本团队对于产业的深度理解和洞察，能够投出更多头部的水下项目。而在产业赋能之下，投出的成长型科技企业能够得到发展过程中需要的相关支持，从而快速地进入价值放量增长的阶段。这也进一步提高了已投项目的成功率。

这其实是一个包含产业投资和管理赋能的“价值飞轮”。投资越多越好的企业，就能给管理赋能体系提供更多的实践机会和优质合作伙伴，加速体系的迭代和成熟；管理赋能能力又会反过来给丰年带来更多的投资机会，帮助其实现更好的价值创造。

此次募资完成后，丰年也将继续聚焦于科技产业价值投资，用现代化管理手段推动中国科技产业快速发展，帮助更多优秀的中国科技企业成为拥有世界一流竞争力的全球龙头。

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